startup funding

Startup Funding: How Do Startups Find Investors?

For most startup companies, securing sufficient funding is a critical step towards achieving long-term growth and success. This process is often referred to as startup funding or startup financing. 

Without adequate funding, a startup may struggle to enter a market already dominated by established competitors, pursue growth, or survive long-term competition. 

Therefore, startup financing typically comes from various sources, ranging from personal funding, family or colleagues, angel investors, venture capital, to crowdfunding. The abundance of funding streams is why the mechanism for startup funding is carried out in various stages.

How Do Startups Get Funding?

Startup businesses are usually associated with innovative ideas. Therefore, they need strong funding for recruiting highly qualified workers, product development, and expanding the market. 

For example, an entrepreneur wants to establish a startup for a fruit and vegetable shopping platform based on an app. Since the food products are entirely taken from suppliers, the only product that needs to be developed from scratch is the application for the platform itself.

So, the startup founder needs to recruit many employees for the development of the application prototype. Although it’s just a prototype, the development funds are not small because it involves several IT experts to build a strong and secure app infrastructure from cybercrime. 

Therefore, the founder decides to look for investors. Before reaching a funding agreement, investors certainly need to be convinced that they will get a return on their investment. That’s why almost all deals with angel investors, venture capital, and private equity companies involve share ownership.

In this way, investors will get their money back when the company starts making a profit. Of course, accompanied by profit sharing according to the previous agreement. 

Companies looking for funding from outside usually start with the initial round or seed round. After that, some will continue to Series A, B, and C rounds. 

But before the funding round begins, investors will ask for clarity about the valuation or value of the company. This assessment is important because it affects investor interest and how much capital is willing to be disbursed.

Usually, the company’s valuation is measured by considering several things:

  • Business plan maturity
  • Company management
  • Market size
  • Track record
  • Business risks

After the assessment is complete, the startup can start the funding round.

Once Funding is Secured, Where is it Allocated?

There are several cases where funding from abroad for Indonesian startups has to stop first in Singapore. The Minister of Investment/Head of the Investment Coordinating Board (BKPM), Bahlil Lahadalia, quoted by on 9/6/23, said one of the reasons was because the financial center in the country was not yet adequate.

Summarized from Tech in Asia, there are several obstacles for foreign investors to fund local startups, one of which is high taxes. Indonesia imposes a capital gain tax of up to 25%. 

In comparison, Singapore and Malaysia do not have any capital gain tax at all. Countries like Singapore are therefore considered a solution because they provide tax relief and various grants and loans for startup companies.

Startup Funding How Do Startups Find Investors

Stages of Startup Funding

Because startup funding involves obtaining capital from various sources, it is important for entrepreneurs to understand the various stages that will be passed. Quoted from Indeed, here are some stages of startups in seeking funding support:

1. Seed funding

Quoted from Alpha JWC Ventures, about 29 percent of startups fail after running out of capital when bootstrapping. To sustain in the long term, startups need to seek external funding.

At that time, the business enters the seed funding phase. But before officially entering that stage, there will usually be a preparation stage called pre-seed funding.

In the pre-seed stage, the business starts the research phase. Most startups are indeedin the product development phase during pre-seed. These are the questions that founders need to answer:


Is the business idea viable, in the sense that it is realistic to last in the long term and can profit from year to year?

  • Has there been the same idea before?
  • How expensive is it to build a business?
  • What is the business model like?
  • How will the business start?

To more accurately target consumers, startups then proceed to market research on a much larger scale. At this point, the business enters the seed funding round. Seed funding can come from family, friends, angel investors, or venture capital. However, the amount varies greatly, between $10,000 and $2 million.

  • This capital helps startups finance various initial steps such as:
  • Conducting product research
  • Launching products
  • Marketing products to target consumers
  • Building an audience

2. Series A

After startups use funds from seed funding to develop products and build a customer base, businesses start looking for Series A funding. Just like the previous stage, Series A funding is also preceded by a pre-series stage.

Pre-Series A is often used to validate business concepts and as proof that the product has a strong market potential. From there, investors will be convinced that the company is capable of achieving mature growth.

Continuing then to the next stage, namely Series A. Companies at this stage often attract investors from private equity firms, with an average generating funding of $2 million to $15 million.

  • This funding can help companies to:
  • Expand product offerings
  • Reach more customers
  • Develop long-term plans for growth

3. Series B

Before entering Series B funding, the company will go through the pre-Series B phase. At this stage, the business has been able to prove the potential of the product for a wider market.

Next in Series B funding, startups focus on seeking funding to develop products. Investors help startups achieve this by expanding the market reach. Quoted from Hubspot, Series B funding averaged $50 million in 2022, up from $35 million in 2020.

The funds collected in this round are often used to:

  • Recruit new employees
  • Boost sales
  • Marketing
  • Technology development
  • Customer service

4. Series C

This round can be reached by successful startups that then need extra funds to grow and survive. But before getting a funding injection from investors, the company also prepares in the pre-series phase. In this phase, investors want to see if startups can show significant business growth and a strong customer base.

After that, the company officially enters the Series C funding round where investors want a more aggressive market expansion. Because the capital is intended for the business scale to grow as quickly as possible, the nominal can reach $88 million to $89.5 million.

  • The funds can be used for:
  • Creating new products
  • Acquiring other companies
  • Expansion to new markets
  • Recruiting experienced management teams
  • Increasing funding before IPO

5. Series D and beyond

Only a few companies go up to the Series D funding stage and beyond. Companies at this funding stage must already have an established customer base, revenue stream, positive growth track record, and a solid plan in using funds from investors.

How Do Startups Manage Funds?

In addition to understanding the mechanism of startup funding, it is also important for entrepreneurs to have the ability to manage the funds that have been obtained. What are effective fund management strategies?

1. Use technology for financial management

The world of startups, which is now closely associated with the adoption of modern technology, uses the concept of open banking as one of the ways to manage finances. What is open banking?

In short, the open banking system gives bank account holders control over their data and shares it with third parties. Communication between third parties (usuallyfintech) and banks is facilitated by a technology called API or Application Interface Programming, a centralized platform that connects various services from different apps or software.

By using APIs, fintech allows clients to streamline the process of managing finances. For example, a fintech platform allows a startup to combine separate accounts in large numbers and view all transaction data from a centralized platform.

If you have a short runway (the time you have before running out of capital) and a high burn rate (a lot of money being used), then open banking can provide many benefits. One of them is transparency of cash flow.

2. Optimize payments and returns

To manage funds effectively, optimize payment and receipt policies. Some things that can be done, such as monitoring and timely billing to buyers, negotiating terms with suppliers, and reducing delays and uncollectible receivables.

3. Diversify income sources

Startups can consider diversifying income sources. The reason is, for startups that want to expand the market, of course, they need to reduce dependence on just one product. By exploring other potential markets, it can help businesses reduce cash flow volatility.

Funding is fundamental for all companies, not excluding startups. The large number of startups that want to chase growth in the early stages of establishment certainly makes the funding process a main focus.

Use Jack for your business needs


After startup funding begins to be achieved with its various stages, companies need effective financial management so as not to waste capital. Therefore, many startups are starting to adopt technology for the integration of all their financial activities, ranging from payments to and from customers to payroll management.

Example of Using a Credit Card to Run a Business

Previous article

Popular Transportation Startups in The World (Updated 2023)

Next article

You may also like

startup funding

Startup Funding: Bagaimana Startup Mencari Investor?

Bagi sebagian besar perusahaan startup, mendapatkan pendanaan yang cukup adalah langkah kritis untuk mencapai pertumbuhan dan keberhasilan jangka panjang. Prosesnya kerap disebut sebagai startup funding atau pendanaan startup.

Tanpa pendanaan yang cukup, sebuah startup mungkin kesulitan untuk memasuki pasar terlebih yang sudah dikuasai banyak kompetitor mapan, mengejar pertumbuhan, atau bertahan dalam persaingan jangka panjang. 

Karena itu, keuangan startup biasanya berasal dari banyak sumber mulai dari pendanaan pribadi, keluarga ataupun kolega, angel investors, modal ventura, hingga crowdfunding. Banyaknya aliran dana menjadi alasan mekanisme untuk startup funding dilakukan dalam berbagai tahapan.

Bagaimana Cara Startup Mendapatkan Funding?

Startup Incubator di Singapura

Bisnis startup biasanya lekat dengan ide-ide yang inovatif. Karenanya, butuh pendanaan kuat untuk rekrutmen tenaga kerja yang berkualifikasi tinggi, pengembangan produk, hingga memperluas pasar.    

Misal, seorang pengusaha ingin mendirikan startup platform belanja buah dan sayur yang berbasis app. Karena produk makanan diambil seluruhnya dari supplier, satu-satunya produk yang harus dikembangkan sedari awal hanyalah aplikasi untuk platform-nya saja.

Jadi, pendiri startup tersebut butuh merekrut banyak karyawan untuk pengembangan prototipe aplikasi. Meskipun baru prototipe, dana pengembangannya tidak sedikit karena harus melibatkan beberapa ahli IT untuk membangun infrastruktur app yang kuat dan aman dari kejahatan cyber.

Karena itu, pendiri memutuskan untuk mencari investor. Sebelum mencapai kesepakatan pendanaan, investor tentu perlu diyakinkan bahwa mereka akan mendapatkan pengembalian atas investasi mereka. Itulah mengapa hampir semua kesepakatan dengan angel investor, modal ventura, dan perusahaan ekuitas swasta melibatkan kepemilikan saham.

Dengan cara itu, para investor akan mendapatkan kembali uang mereka ketika perusahaan mulai menghasilkan keuntungan. Tentu dengan disertai pembagian keuntungan sesuai dengan kesepakatan sebelumnya. 

Perusahaan yang mencari pendanaan dari luar biasanya memulai dengan tahapan putaran awal atau seed round. Setelahnya beberapa akan melanjutkan ke putaran Seri A, B, dan C.   

Tetapi sebelum putaran pendanaan dimulai, investor akan meminta kejelasan tentang valuasi atau nilai perusahaan. Penilaian ini penting karena berdampak ke minat investor dan berapa banyak modal yang bersedia dikucurkan. 

Biasanya, valuasi perusahaan diukur dengan mempertimbangkan beberapa hal berikut:

  • Kematangan rencana bisnis
  • Manajemen perusahaan
  • Ukuran market
  • Rekam jejak 
  • Risiko bisnis  

Setelah penilaian selesai, startup baru bisa memulai putaran pendanaan.

Setelah Mendapatkan Funding, ke Mana Aliran Dana Disetorkan?

Ada beberapa kasus di mana funding dari luar negeri untuk startup Indonesia harus singgah dulu di Singapura. Menteri Investasi/Kepala Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM), Bahlil Lahadalia, dikutip pada 9/6/23 menyebut salah satu penyebabnya adalah karena pusat keuangan di Tanah Air yang belum mumpuni.

Dirangkum dari Tech in Asia, ada beberapa hal yang menjadi kendala investor asing untuk mendanai startup lokal, salah satunya pajak yang tinggi. Indonesia memungut pajak capital gain hingga 25%. Sebagai perbandingannya, Singapura dan Malaysia tidak memiliki pajak capital gain sama sekali.

Negara seperti Singapura dianggap sebagai solusi karena menyediakan keringanan pajak dan berbagai hibah serta pinjaman untuk perusahaan rintisan.  

Tahapan-tahapan Startup Funding

Karena pendanaan startup melibatkan perolehan modal dari berbagai sumber, penting bagi pengusaha untuk memahami berbagai tahapan yang akan dilalui. Dikutip dari Indeed, berikut beberapa tahapan startup dalam mencari dukungan dana:

1. Seed funding

Dikutip dari Alpha JWC Ventures, sekitar 29 persen startup gagal setelah kehabisan modal saat melakukan bootstrapping. Untuk sustain dalam jangka panjang, startup perlu mencari pendanaan eksternal.

Pada saat itulah, bisnis memasuki fase seed funding. Tapi sebelum secara resmi masuk ke tahap tersebut, biasanya akan ada tahap persiapan yang disebut pre-seed funding.

Dalam tahap pre-seed, bisnis mulai melakukan fase riset. Kebanyakan startup memang berada dalam fase product development selama pre-seed. Pertanyaan-pertanyaan ini yang perlu dijawab founders:

  • Apakah ide bisnis viable, dalam artian realistis untuk berlangsung dalam jangka panjang dan bisa profit dari tahun ke tahun?
  • Apakah sudah ada ide yang sama sebelumnya?
  • Seberapa mahal biaya untuk membangun bisnis?
  • Seperti apa model bisnisnya?
  • Bagaimana cara bisnis akan dimulai?

Untuk lebih tepat dalam menargetkan konsumen, startup kemudian berlanjut ke riset pasar dalam skala yang lebih luas lagi. Pada saat inilah bisnis memasuki putaran seed funding

Seed funding bisa berasal dari keluarga, teman, angel investor, atau kapital ventura. Tetapi jumlahnya sangat bervariasi, antara $10,000 sampai $2 juta.

Modal ini membantu startup membiayai berbagai langkah awal seperti:

  • Melakukan riset produk
  • Meluncurkan produk
  • Memasarkan produk ke target konsumen
  • Membangun audiens

2. Series A

Setelah startup menggunakan dana dari seed funding untuk mengembangkan produk dan membangun basis pelanggan, bisnis mulai mencari pendanaan Series A. Sama seperti tahapan sebelumnya, pendanaan Series A juga didahului oleh tahapan pre-series.

Pra Series A sering kali digunakan untuk memvalidasi konsep bisnis dan sebagai pembuktian bahwa produk punya potensi pasar yang kuat. Dari situ, investor akan diyakinkan bahwa perusahaan mampu mencapai pertumbuhan yang matang.

Berlanjut kemudian ke tahapan selanjutnya, yakni Series A. Perusahaan dalam tahap ini sering menarik investor dari perusahaan ekuitas swasta, dengan rata-rata menghasilkan pendanaan sebesar $2 juta hingga $15 juta.

Pendanaan ini dapat membantu perusahaan untuk:

  • Memperluas penawaran produk
  • Menjangkau lebih banyak pelanggan
  • Mengembangkan rencana jangka panjang untuk pertumbuhan

3. Series B

Sebelum masuk ke pendanaan Series B, perusahaan akan melewati fase pre-Series B. Pada tahap ini, bisnis sudah mampu membuktikan potensi produk untuk pasar yang lebih luas.

Selanjutnya dalam pendanaan Series B, startup mengambil fokus mencari pendanaan untuk mengembangkan produk. Investor membantu startup mencapainya dengan memperluas jangkauan pasar. 

Dikutip dari Hubspot, pendanaan Series B rata-rata meraup $50 juta pada tahun 2022, naik dari $35 juta pada tahun 2020.

Modal yang terkumpul dalam putaran ini sering kali dimanfaatkan untuk:

  • Merekrut karyawan baru
  • Mendongkrak penjualan
  • Marketing
  • Pengembangan teknologi
  • Pelayanan pelanggan

4. Series C

Putaran ini bisa dicapai oleh startup sukses yang kemudian membutuhkan dana ekstra untuk berkembang dan bertahan. Tapi sebelum mendapat kucuran dana dari investor, perusahaan juga bersiap dalam fase pre-series. Dalam fase ini, investor ingin melihat apakah startup bisa menunjukkan pertumbuhan bisnis yang signifikan dan basis pelanggan yang kuat.

Setelah itu perusahaan secara resmi memasuki putaran pendanaan Series C di mana pemodal menginginkan perluasan pasar yang lebih agresif. Karena modal ditujukan agar skala bisnis bisa tumbuh secepat mungkin, maka nominalnya bisa mencapai $88 juta hingga $89,5 juta.

Dana tersebut bisa dipakai untuk:

  • Membuat produk baru
  • Akuisisi perusahaan lain
  • Ekspansi ke pasar baru
  • Merekrut tim manajemen berpengalaman 
  • Meningkatkan pendanaan sebelum IPO 

5. Series D dan Seterusnya

Hanya sedikit perusahaan yang naik ke tahap pendanaan Series D dan seterusnya. Perusahaan pada tahap pendanaan ini harus sudah memiliki basis pelanggan yang mapan, aliran pendapatan, rekam jejak pertumbuhan yang positif, dan rencana solid dalam menggunakan dana dari investor.

Startup Funding Bagaimana Startup Mencari Investor

Bagaimana Cara Startup Mengelola Dana?

Selain memahami mekanisme startup funding, penting juga bagi pengusaha untuk memiliki kemampuan dalam mengelola dana yang telah diperoleh. Bagaimana strategi pengelolaan dana yang efektif?

1. Manfaatkan teknologi untuk manajemen keuangan

Dunia startup yang kini sangat lekat dengan adopsi teknologi modern menggunakan konsep open banking sebagai salah satu cara dalam mengelola keuangan. Apa itu open banking?

Secara singkat, sistem open banking memberikan pemegang rekening bank kendali atas data mereka dan membaginya dengan pihak ketiga. Komunikasi antara pihak ketiga (biasanya fintech) dan bank difasilitasi oleh teknologi bernama API atau Application Interface Programming, sebuah platform terpusat yang menghubungkan berbagai layanan dari app atau software berbeda.

Dengan menggunakan API, fintech memungkinan klien merampingkan proses dalam mengelola keuangan. Misalnya, platform fintech memungkinkan suatu startup menggabungkan rekening terpisah dalam jumlah besar dan melihat semua data transaksi dari satu platform terpusat.

Jika punya runway (waktu yang dimiliki sebelum kehabisan modal) yang pendek, serta burn rate (banyak uang yang digunakan) yang tinggi, maka open banking dapat memberikan banyak manfaat. Salah satunya transparansi arus kas.  

2. Optimalkan pembayaran dan return

Agar dana dapat dikelola dengan baik, optimalkan kebijakan pembayaran dan penerimaan. Beberapa hal yang dapat dilakukan, seperti memantau dan menagih tepat waktu ke pembeli, negosiasi persyaratan dengan pemasok, serta mengurangi keterlambatan dan piutang tak tertagih.

3. Diversifikasi sumber pendapatan

Startup dapat mempertimbangkan diversifikasi sumber pendapatan. Alasannya, bagi startup yang ingin memperluas pasar tentu perlu mengurangi ketergantungan pada satu produk saja. Dengan mengeksplorasi pasar lain yang potensial dapat membantu bisnis mengurangi volatilitas arus kas.

Lihat juga video tutorial dari dunia finansial dan bisnis dari Jack disini.

Gunakan Jack untuk kebutuhan bisnis Anda

Pendanaan merupakan hal mendasar bagi semua perusahaan, tidak terkecuali startup. Banyaknya startup yang ingin mengejar growth pada fase awal berdiri tentu membuat proses funding menjadi fokus utama.

Setelah startup funding mulai dicapai dengan berbagai tahapannya, perusahaan perlu manajemen keuangan yang efektif supaya tidak menyia-nyiakan modal. Karena itu, banyak startup mulai mengadopsi teknologi untuk integrasi segala aktivitas keuangannya, mulai dari pembayaran ke dan dari pelanggan hingga payroll management.

List of Inspiration for Opening an Arts Startup

Previous article

Understanding Supplier Invoice: Its Importance for Businesses

Next article

You may also like